佈局邊緣AI 宜鼎啓動新一輪成長

不過，法人認爲，下半年仍需留意原廠DRAM與NAND顆粒逐步停產，對宜鼎營運是否會造成的衝擊。

根據該公司公告，宜鼎2025年第一季營收達26.19億元，季增17.5％、年增20.3％。毛利率爲30.6％，稅後純益3.37億元，季增23.9％，每股稅後純益（EPS）達3.68元，表現亮眼。

法人普遍認爲，宜鼎在2025年第二季仍可維持穩健成長。4月營收表現不俗，預期5月與6月有望延續成長動能。

不過，進入下半年後，市場開始擔憂供應鏈風險浮現，尤其是DRAM與NAND原廠顆粒逐步進入停止生產（EOL,End of Life），將使宜鼎面臨調整壓力。

據法人對供應鏈訪查顯示，三星針對PC與Server的DDR4顆粒已進入EOL階段，SK海力士的DDR4也可能於近期停產。此外，三星與美光也逐步停止供應MLC顆粒與Wafer給模組廠。

由於DDR4與MLC目前仍是宜鼎主要銷售產品，法人憂心，若客戶產品升級（如DDR4轉DDR5、MLC轉TLC）速度，不及顆粒停產速度，宜鼎恐將面臨顆粒存貨不足，導致出貨受限的風險。

然而，宜鼎中長期仍具發展潛力，尤其在AI應用領域的佈局逐漸展現成果。該公司與美系晶片大廠高通（Qualcomm）合作開發Edge AI工控解決方案，並與輝達（NVIDIA）合作開發MGX平臺產品線，預期可望於2026年起貢獻新一波營收成長。

法人指出，宜鼎AIoT相關營收佔比自年初以來已超過20％，未來還有望持續攀升，展現其於邊緣AI領域的整合優勢。