不僅是幻方DS的獨角戲，15家百億量化私募也佈局，AI量化時代已來？

財聯社5月29日訊（記者 吳雨其）在人工智能技術風起雲涌的當下，量化投資行業正迎來新一輪深刻變革。

從最初的統計套利模型到如今藉助大模型進行策略優化和市場預判，AI正以前所未有的方式滲透進量化投資的每一個環節。過去提到“AI量化”，人們或許首先想到的是幻方量化，但事實遠比想象更豐富。

如今，國內已有15家百億量化私募在AI領域取得實質進展或明確佈局，AI量化正逐步從先鋒實驗走向行業共識。

技術演進推動AI量化普及，頭部機構多點開花

AI之所以能夠成爲量化投資領域的新動能，離不開近年來技術演進與算力基礎的迅猛發展。例如，幻方量化更是藉助旗下DeepSeek項目徹底打破圈層限制，成爲AI量化的代名詞之一。自2008年起嘗試機器學習，至2017年全面轉向深度學習，並陸續投資數十億元建設“螢火”系列AI算力集羣。

2024年發佈的DeepSeek-V2大模型不僅在學術與應用層面引發廣泛關注，也直接助推了幻方量化產品收益在行業中脫穎而出——截至5月23日，該機構旗下11只產品合計規模約爲18.57億元，近半年收益爲17.48%，近1年收益均值高達38.37%。幻方量化不管在近半年還是近1年的收益均值都位居第一。

但AI量化並不只是幻方一家的獨角戲。再如早在2015年成立的念空科技，也是AI在量化投資中應用的先行者之一。該機構旗下兩家量化私募——念覺資產和念空數據科技，均以深度學習爲主導策略，通過搭建高性能GPU集羣，在策略生成與交易執行上大幅領先傳統統計方法。

在AI加持下，念空科技旗下兩家量化私募的業績表現較爲亮眼，私募排排網有業績顯示的量化產品共4只，近1年收益均值高達21.50%。其中念空科技創始人王嘯管理的兩隻產品“念覺中證1000指數增強18號1期”、“念覺量臻量化精選優盛1號”近1年收益分別高達33.96%、23.24%。

此外，像九坤投資、明汯投資、鳴石基金等頭部機構，早在多年前就建立了專門的AI實驗室。九坤投資不僅與微軟亞洲研究院合作，還主導了DeepSeek-R1的復現工作，體現其在算法和基礎研究方面的深厚儲備。該公司在數據分析、因子挖掘、策略構建、交易執行等各個環節實現了AI的深度融合，堪稱行業範例。

明汯投資則以算力建設著稱。其配備的超算集羣已躋身全球TOP500之列，擁有上千張GPU，總算力達到400P Flops，這一投入爲算法訓練提供了堅實支撐。與此同時，其北美投研中心也源源不斷引進全球技術人才，確保公司持續保持在AI量化領域的領先優勢。

鳴石基金、黑翼資產、世紀前沿等機構也在全流程中廣泛部署AI技術。例如鳴石基金不僅構建了AI實驗室，還建立了多個“超算星座”，爲策略迭代提供底層支持。而世紀前沿則直接將AI能力嵌入市場結構建模與收益預測中，認爲擁抱AI已成爲量化機構未來生存的關鍵所在。

從整體來看，根據私募排排網數據顯示，這15家百億AI量化私募中，擁有3只以上有業績可查產品的公司共有13家，其157只產品近一年平均收益率爲29.91%，近三年爲41.15%，而近五年則達到了驚人的117.06%。這一數據不僅彰顯了AI量化策略在不同市場週期中的穩健性，也爲投資者提供了極具說服力的參考維度。

戰略落地與業績兌現，AI量化正迎來拐點

AI量化的興起並非一蹴而就，其背後是一個長週期的戰略積澱過程。

量化投資從本質上講，是對數據、模型、算法與執行效率的集成優化，而AI的加入無疑大大拓寬了可探索的空間。在實際操作中，從初始的數據採集、清洗，到特徵提取、因子生成、模型訓練，再到交易指令執行、風控管理，每一環節都可由AI提供增強能力。

以黑翼資產爲例，自2017年佈局AI至今，其已將AI技術嵌入量化投資的完整流程，包括組合優化、收益分析、算法交易等多個核心模塊。這種“端到端”的技術整合模式，不僅提高了系統響應速度，也顯著增強了模型的魯棒性。

業績方面來看，黑翼資產在私募排排網有業績顯示的產品共20只，近1年、近3年、近5年收益均值分別爲38.13%、38.27%、96.58%。其中成立以來收益最高的產品是陳澤浩、鄒倚天管理的“黑翼策略精選1號”，成立以來收益高達215.31%。

而聚寬投資則通過雲原生AI技術構建了智能投研平臺，爲不同風格的量化研究員提供定製化支持。其與阿里雲合作項目已入選“AI Cloud典型案例”，成爲AI在金融領域應用的一個標誌性樣本。其46只產品近五年平均收益達到130%以上，穩居行業前列。其中成立以來收益最高的產品是高斯蒙管理的“聚寬一號”，成立以來收益高達313.63%。

更進一步，一些機構已開始探索AI與投研機制的融合升級。例如鳴石基金採用“五環多核”的核心架構，將因子挖掘、AI算法、交易執行、風控等部門打通，在內部實現高頻的策略迭代與優化。而明汯投資每月一次的算力規劃會議，則表明AI能力不僅是研發支撐，更成爲公司戰略的核心驅動力。

這類趨勢也逐步影響到投資者的視角。相較於傳統量化策略，“AI+量化”提供了更高的適應性與潛力。在未來更爲複雜與動態的市場環境中，能否快速識別數據變化、有效優化策略參數，將成爲獲取超額收益的關鍵。而AI，恰恰能夠以其強大的學習與泛化能力，幫助量化機構實現從“工具使用者”向“能力創造者”的躍遷。

同時，隨着監管逐步明確和技術壁壘降低，AI量化從實驗室走向實盤的門檻也在迅速下降。越來越多的中型量化私募開始建設AI算力集羣，引入大模型微調技術，甚至發展自研AI平臺，這預示着AI量化將從“頭部現象”轉變爲行業常態。

多元化格局成型，AI量化進入規模化成熟期

如果說早期的AI量化還主要集中在少數先鋒機構手中，那麼今天的格局顯然已不同。截至2025年5月23日，全國百億量化私募已達39家，其中已有15家明確在AI領域有所佈局。從機構分佈到策略風格，從算法模型到應用深度，AI量化正以多元化、差異化的形式持續演化。

值得注意的是，各家機構對AI的理解和路徑選擇並不相同。有的偏重於算法創新，如幻方、九坤；有的側重算力驅動，如明汯、鳴石；還有的更強調平臺化與生態建設，如聚寬、世紀前沿。這種差異性不僅豐富了市場生態，也在無形中推動了整個行業在多個維度上的快速進化。

在業績表現上，這一趨勢同樣得到了驗證。例如，九坤投資的“九坤日享中證1000指數增強1號”累計收益超過440%，鳴石的“寬墨七號”達到282.80%，黑翼的“策略精選1號”亦突破200%。這些數據既體現了AI策略的穿越週期能力，也說明不同機構間已形成真正的競爭與共存格局。

隨着更多資本和人才流入AI量化賽道，未來的競爭焦點將不再僅限於“誰先用上AI”，而是誰能用得更深、更準、更穩。這不僅考驗技術能力，也對組織協同、資源整合與戰略執行力提出更高要求。

總體而言，AI正重新定義量化投資的邊界與邏輯。從算力投資到模型創新，從策略落地到實盤驗證，量化行業已進入AI賦能的規模化成熟期。未來，“AI+量化”不再是先鋒口號，而將成爲投資行業不可逆轉的新範式。而這場由幻方掀起的風暴，纔剛剛開始。