別因一支股票會上漲就買進…要像買房一樣思考？要因為現金流而買股票！

絕對不要因爲一檔股票「會上漲」就買進。真正的投資，是看這家公司能不能「穩定賺錢」。正如卡爾登所說：「我從不爲價格上漲而投資，我做的一切都是爲了現金流」。圖／聯合報系資料照片

絕對不要因爲一支股票會上漲就買進

接下來我要說一個2010年代最精彩的逆貧致富故事。

有一個孩子在不理想的環境中成長。父親在他十歲時過世。當他在社區大學就讀時，販毒給他的人用手槍敲他的額頭，造成他頭骨骨折，他的醫療帳單高達數千美元。

最後，母親也因爲他的毒癮把他趕出家門。

他慢慢地重建自己的人生。

他進了戒毒所。

他找到了一份工作。

他和一位美麗的演員結婚。

最後他終於有了足夠的錢開始投資房地產。

但他憑什麼能在房地產業成功？他大學沒有學過房地產投資，也沒有人指導他，他在房地產業毫無經驗。他既沒有多少資金，也不知道該怎麼和銀行談貸款條件。

不過，他始終遵循同一套決策公式，來判斷潛在的投資是否夠便宜。他不會問自己：「這筆投資未來會升值嗎？」而是問：「相對於買進的價格，這筆投資能產生大量的現金流嗎？」

他對每一筆房地產投資都採用這種方式。

透過十多年如一日地實踐這套方法，他建立的投資公司管理超過40億美元的資產。現在的葛蘭特．卡爾登（Grant Cardone）是一位房地產名人，在Instagram上有超過470萬名追隨者。而最重要的是，母親重新接納了他。

卡爾登的故事揭示了一個重要的投資教訓：與其依據價格上漲來做投資決策，不如根據現金流來判斷。正如卡爾登所說：「我從不爲價格上漲而投資⋯⋯我做的一切都是爲了現金流。」

你是否曾聽人談過「炒房」？意思是買下一筆房地產，然後以更高價格轉手賣出。

一般而言，這種做法被認爲是投機，因爲你永遠不知道明天市場會發生什麼事。

利率可能會上升。

想擁有房地產的人可能會變少。

另一座城鎮可能變得比較受歡迎。

事實上，這正是知名財經專家戴夫．藍西（Dave Ramsey）在1988年破產的原因。他當時正用低價買進房地產，然後再高價轉售。

儘管他的投機操作一開始帶來了獲利，但是有一天，他的房產沒有升值，導致他還不出債務，最後只好申請破產。

相反的，真正的房地產投資是爲了租金收入或現金流而買進房產。目標是買進那些能產生高租金收入、相對於買進價格非常划算的房產。這就是卡爾登成功的方式。他買下那些能產生大量現金流的房產。

方舟文化《22歲投資奇才的選股筆記：成功的投資人都如何面對市場？一套「掌握這檔股」策略，不懂專業術語也能穩健致富。》

結果證明，在金融市場中成功的方法是靠投資，不是靠炒股。

你無法預測明天某支股票會上漲還是下跌：利率可能會上升、某個顛覆性技術可能問世、銀行體系可能崩潰、一場大流行病可能發生、經濟可能陷入衰退、通膨可能導致成本飆升、恐怖攻擊也可能發生。

所以，你不該因爲認爲某一檔股票價格會上漲而買進。這麼做是投機。你應該做的是像買房地產一樣，因爲現金流而買股票。

事實上，現實中的財務決策並不是在問：「這個東西或那個東西能不能以更高的價格賣掉？」而是應該問自己：「這項資產能帶來大量的現金流嗎？」

當學生決定攻讀某個學位時，他們不會關心財經學位或會計學位能不能再度高價賣出。他們關心的是哪個學位能幫他們賺最多錢。

當一位麥當勞加盟主開設新的店面時，他最在意的不是未來能不能把這間店賣給其他加盟主，而是他的餐廳能賺多少獲利。

但有趣的是：似乎沒有人把這種聰明又簡單的方式用於股市中，但我們在許多財務決策中都會運用這種方式，不論是上大學還是買房子。

人們會說：「我應該在蘋果股價處於52周低點時投資，因爲從這裡開始價格最有可能上漲。」或是他們會說：「我不應該投資亞馬遜，因爲它正在52周高點，價格不太可能繼續上漲。」

這叫做投機，不是投資。

改變你的做法吧。不要問自己：「○○公司的股價會長期上漲嗎？」而是要專注於獲利。你要問自己：「買這間公司需要多少錢？相較於買進價，這間公司能賺到多少利潤？」這纔是所有成功投資人的做法。

（本文摘自方舟文化《22歲投資奇才的選股筆記：成功的投資人都如何面對市場？一套「掌握這檔股」策略，不懂專業術語也能穩健致富。》作者：丹尼爾．吉瓦尼）

※免責聲明：本文僅爲個人觀點與紀錄，而非建議。投資人申購前需自行評估風險，詳閱公開說明書，自負盈虧。