比亞迪智駕概念火熱！黑芝麻智能兩日漲近70% AI催動車載SoC格局生變

《科創板日報》2月7日訊 比亞迪“天神之眼”發佈會消息一經傳開，A股智能駕駛板塊立即沸騰。今日相關概念強勢延續，聯創電子、通達電氣、美格智能、萬朗磁塑、中原內配漲停，宇瞳光學漲超16%，伯特利、豪恩汽電、亞太股份等跟漲。

與此同時，這波智駕行情的風也吹到了港股市場。截至發稿，黑芝麻智能（02533.HK）近兩日累計漲幅超過68%。消息面上，黑芝麻智能表示其芯片已被比亞迪採用，並已實現量產出貨。

公開資料顯示，黑芝麻智能成立於2016年，是一家專注於高性能計算芯片與平臺等技術領域的公司，提供車規級計算SoC及基於SoC的智能汽車解決方案。公司具備半導體+汽車複合型基因，創始人單記章擁有清華大學微電子學士及碩士學位，與聯合創始人劉衛紅分別在半導體和汽車研發方面經驗逾20年。

產品方面，黑芝麻智能擁有華山和武當系列SoC，於去年上市的華山A2000芯片其性能上接近英偉達Orin芯片，應用場景上分別針對城市智駕、全場景通識智駕和高階全場景通識智駕而設計。其客戶羣體廣泛，涵蓋汽車OEM廠商、一級供應商，如比亞迪、吉利汽車、億咖通科技、博世等。

▍國產AI模型重塑智駕芯片格局

當下，比亞迪擁有行業領先的端到端大模型和迭代能力，並計劃在2025 年全力推進高階智能駕駛技術的大規模量產化。其目標是實現300萬輛新車搭載“高快NOA 起步智能駕駛系統”，佔新車總量的60%，而從價格帶上，比亞迪希望高速NOA能覆蓋到10至15 萬級別的車型。隨着以比亞迪爲代表的平價整車廠入局，智駕平權時代有望到來。

與此同時，DeepSeek等國產AI大模型技術崛起，也爲智能駕駛行業打開一扇寬闊的大門。開源證券認爲，DeepSeek-R1有望作爲優秀的教師模型，將其性能蒸餾給車端模型，進一步提升車端模型的能力。

與車端模型能力提升預期相伴的，是單位算力需求的進一步降低。華創證券今日研報指出，運用DeepSeek及其優化技術有望將城市NOA 硬件成本壓至3000元級，觸發10-15萬車型標配潮，決策模型推理能耗降低80%，高階智駕對車端芯片的算力要求進一步降低，也將更有利於“艙駕一體”、“行泊一體”等架構的推進。

在智能駕駛對算力需求由高轉低的當下，車端芯片的通用性尤其重要。以黑芝麻智能爲例，其A2000芯片平臺原生支持Transformer模型；支持算力擴展，以適應不同級別的自動駕駛需求，可覆蓋NOA、Robotaxi等不同的應用場景。

解決了算力的問題，還需垂直深入更貼近駕駛本身的算法需求。就在今年1月24日，黑芝麻智能宣佈與美光科技合作推出新型ADAS（高級駕駛輔助系統）解決方案，其採用黑芝麻智能的華山A2000芯片和美光科技LPDDR5內存，提升了ADAS系統處理複雜駕駛場景的能力。

招商證券2月6日研報指出，當前L0~L2級功能已在乘用車實現量產商用，主要搭載小算力SoC芯片，算力約2.5~20TOPS；中算力SoC芯片的算力通常在20~80TOPS，部分可提供城市NOA功能；隨着L3級及以上自動駕駛成熟，端到端大模型上車，新算法和新架構需要更大算力的SoC芯片進行支撐，算力需求通常在100 TOPS以上。預計隨着高階智駕大規模應用落地，2025年後國內車載SoC芯片市場將快速擴容。

根據集微諮詢的預測，2025年全球座艙SoC市場規模將達到51.2億美元，複合年均增長率可達20.2%，其中中國市場將達到23.7億美元，複合年增長率可達23.5%。