被擱置 SK海力士大連二廠擴建受阻

陸媒芯智訊報導，當地時間3月27日，隨着最後一筆19億美元的款項的支付，SK海力士正式完成了對於英特爾NAND業務（已更名爲Solidigm）的收購。

早在2020年10月20日，SK海力士與英特爾在韓國共同宣佈簽署收購協定，根據協定約定，SK海力士將以90億美元收購包括英特爾NAND SSD業務、NAND部件及晶圓業務，包括英特爾在中國大連的NAND快閃記憶體制造工廠。但是，英特爾仍將繼續保留其特有的英特爾傲騰業務。

2021年12月22日，中國市場監督管理總局有條件的批准了SK海力士對於英特爾NAND業務的收購，這筆交易正式獲得了全球主要監管機構的批准。

SK海力士對英特爾NAND業務的收購分兩個不同的階段展開。最初，在2021年底，SK 海力士以 66.1 億美元的價格收購了英特爾位於中國大連的SSD業務和 NAND 生產設施。因此，SK 海力士將英特爾的企業級SSD業務更名爲Solidigm，並以新品牌名稱繼續運營。

然而，第一階段交易只轉移了物理資產和 SSD 相關業務，不包括英特爾的NAND智慧財產權、研發基礎設施和專注於 NAND研發的關鍵員工。在整個過渡期內，英特爾保留了對 NAND 相關智慧財產權和重要人員的直接控制權。這種安排暫時限制了 Solidigm 在技術開發或優化聯合研究活動方面充分合作的能力，限制了SK海力士和英特爾NAND團隊之間的潛在協同作用。

報導稱，隨着SK海力士支付剩餘的 19 億美元（低於它本應支付的 22.4 億美元），SK海力士通過Solidigm 接管了英特爾的NAND IP，以及研發資源和相關技術勞動力，實現了對於收購的英特爾NAND業務的完整的運營控制。

然而，SK海力士在成功完成對英特爾NAND業務收購的同時，其於3年前宣佈的投資建設的位於大連的第二座NAND晶圓廠卻仍處於擱置狀態。

2022年5月16日，愛思開海力士·英特爾DMTM半導體（大連）有限公司非易失性記憶體項目在大連金普新區舉行開工儀式。該項目將建設一座新的晶圓工廠，從事非易失性記憶體3D NAND Flash晶片產品的生產。這也正是除了收購的英特爾大連NAND晶圓廠之外，SK海力士位於大連的第二座晶圓廠。

通常晶圓廠的基礎設施建設需要一年左右的時間，然而，在2023年4月就有知情人士透露，該晶圓廠的施工尚未進入收尾階段，也並未與晶圓廠設備供應商就交付和安裝進行討論。

雖然，在2022年10月，美國對華實施了半導體設備出口管制，可能一度影響了SK海力士的投資計劃，但是數日之後，SK海力士就取得了美國商務部給予的1年豁免期，可以不受限制的爲其在大陸的晶圓廠採購需要的設備。但是一年豁免期對於未來可能仍具有不確定性，不過在2023年，SK海力士獲得了美國“認證最終用戶（VEU）”資格，即獲得了無限期的豁免。

但是據業內人士4月11日透露，SK海力士對於從英特爾收購的NAND業務部門維持保守的設施投資計劃。SK海力士大連二廠開工至今已近三年，但尚未進行任何設施投資。

半導體業內人士表示，「雖然SK海力士獲得了美國『認證最終用戶（VEU）』資格，中國的投資限制也已放寬，但由於經濟低迷和中國競爭對手的進入，NAND業務仍面臨很大的不確定性。」他指出，「因此，到目前爲止，還沒有就大連新工廠進行任何具體的投資談判。」

報導指出，預計SK海力士大連二廠的擴建只有在NAND供過於求的擔憂得到解決後纔會進行。

2023年全球NAND市場經歷了一場「寒冬」，不僅市場需求低迷，價格也是持續下跌。2023年第四季，隨着原廠減產的效果顯現，NAND價格才止住跌勢，市場需求才開始回暖。不過，2024年下半年以來NAND市場又出現了疲軟，價格也開始走跌。

根據市場研究機構TrendForce調查顯示，今年第一季NAND Flash市場將持續面臨供過於求的挑戰，導致價格下滑13％〜18％，供應商面臨虧損困境。預計今年第二季NAND Flash價格或將繼續下跌5％或持平，第三季纔有望回升10％〜15％，第四季有望繼續增長8％〜13％。

不過，在原廠減產、中國消費刺激政策、AI 及DeepSeek效應等因素的影響下，3月下旬以來已經有數家NAND廠商宣佈即將漲價。

顯然，NAND市場供過於求的局面已經開始逆轉，但是SK海力士大連二廠似乎仍未有啓動的跡象。

值得注意的是，SK海力士社長郭魯正在3月27日舉行的第77次定期股東大會上表示，「計劃在3月完成對英特爾NAND事業部的收購，並確定更具體的運營戰略」，並稱，「資產全面收購後，將補充戰略，並於日後告知大家。」