半年淨利近20億同比增超65%，中期分紅持續高比例！東吳證券三業務驅動+科技賦能成增長雙引擎

8月27日晚，東吳證券發佈2025年半年度報告，披露了上半年經營“成績單”：實現營業收入44.28億元，同比增長33.63%；歸屬於母公司股東的淨利潤19.32億元，同比增長65.76%，兩項核心指標均實現大幅增長。同時，公司推出中期利潤分配方案，擬以49.69億股總股本爲基數，向全體股東每10股派發現金紅利1.38元（含稅），分紅金額占上半年歸母淨利潤的35.50%。

報告顯示，此次業績高增主要源於財富管理、投資交易、投資銀行業務收入的同步上升，而這背後是公司對“根據地戰略、特色化經營”的堅持。此外，東吳證券在金融科技領域亦有突破，發佈行業首個自研大模型並落地69個AI應用場景；疊加長期高比例現金分紅傳統（上市累計現金分紅將超86億元）及大股東護航60億元募資，公司高質量發展路徑清晰，行業地位持續提升。

財富客戶增147%、投資收入漲69%！東吳證券三業務協同推營收增超33%

2025年上半年，東吳證券營收同比增幅33.63%，背後是三大核心業務的協同發力。在財富管理領域，公司以“轉型+創新”爲抓手，實現服務與效益雙提升：截至報告期末，財富管理總客戶數達316.67萬戶，新增30.91萬戶，同比增幅高達147.88%；客戶資產規模6958.47億元，較2024年末新增344.53億元，增長5.21%。

具體來看，證券經紀業務淨收入8.90億元，同比上升35.70%；融資融券業務搶抓市場機遇，日均餘額199.23億元創歷史新高。同時，公司持續豐富金融產品譜系，並通過夯實研究能力強化服務根基，社保基金季度研究排名穩居行業前列，市場影響力進一步提升。

投資交易業務則憑藉“前瞻性策略+專業化能力”實現突破，收入同比增長69.69%。其中，固定收益類投資密切跟蹤經濟與政策動向，優化持倉結構，債券投資收益率位居市場領先水平。

投資銀行業務聚焦“服務實體經濟+對接國家戰略”，核心競爭力持續強化。股權融資領域，公司加快“行業+區域”矩陣建設，把握北交所高質量擴容機遇，上半年完成IPO申報受理7單，數量排名行業第8；同時落地“併購六條”發佈後首單北交所重大資產重組項目（旭傑科技），申報再融資項目2單（含聯主）。新三板業務同樣表現突出，完成掛牌9家（行業第5），持續督導企業275家（行業第3），其中創新層104家。債券融資領域，公司精耕江蘇省內市場、拓展省外業務，不僅主力品種公司債（含企業債）承銷規模居前，還搶抓科創債券機遇。上半年，公司共承銷科技創新公司債券14只、綠色/碳中和債券2只、鄉村振興債券3只，爲區域發展注入資本動能。

首發自研大模型！東吳證券落地69個AI應用，金融科技覆蓋全業務鏈

作爲長期深耕金融科技的券商，東吳證券在自主研發與前沿技術應用上持續突破，2025年上半年進一步深化科技賦能，爲業務發展築牢技術根基。

在覈心繫統自主可控方面，公司此前上線國內證券行業首個全內存、全業務集中交易系統A5，打破對國外數據庫的依賴；報告期內，A5系統完成全面信創改造，實現基礎設施全自主可控。同時，公司完善支撐體系，構建起涵蓋A5核心交易系統、大數據中心、智能化運營中臺、財富數智指揮系統的技術架構，爲各業務板塊提供全方位支持。

AI應用是此次半年報的科技亮點。東吳證券積極推進全面數字化轉型，培育以AI爲基礎的科技能力，發佈國內證券行業首個自研大模型“東吳秀財GPT”並通過算法備案，取得先發優勢。在客戶端，公司在秀財APP中嵌入個性化AI服務功能，推出智能“小水滴”，上線多輪對話智能體，爲客戶提供陪伴式服務；在業務端，累計落地69個AI大模型應用，場景數量與業務覆蓋度位居行業前列，顯著提升運營效率與客戶服務能力。此外，公司掛牌成立數智分公司，探索數智化財富管理陪伴服務體系，進一步優化客戶體驗。

從應用範圍來看，AI賦能已滲透至東吳證券全業務鏈——不僅覆蓋財富管理，還在投行、投研、交易、資管及內部運營等領域落地，形成“業務+技術”深度融合的發展模式，爲公司差異化競爭提供科技支撐。

中期分紅佔淨利35.5%！未來三年現金分紅比例提至不低於50%

東吳證券在2025年半年報中同步公佈的中期利潤分配方案，再次凸顯其“重視股東回報”的理念。根據方案，公司擬以股權登記日在冊股東所持股份爲基數，每10股派發現金紅利1.38元（含稅）；以現有49.69億股總股本計算，合計派發現金紅利6.86億元，占上半年歸母淨利潤的35.50%。

這一分紅舉措並非偶然，而是公司長期堅持的策略。2025年7月，東吳證券更新《未來三年（2025-2027年）股東回報規劃》，將現金分紅佔當年實現可分配利潤比例由原“不低於30%”提升至“不低於50%”，進一步增強分紅的穩定性與可預期性，並推動中期分紅等一年多次分紅模式。

回溯過往，東吳證券的分紅表現同樣亮眼：2024年度現金分紅總額達15.5億元，創上市以來新高，分紅率65.52%，位居行業前列；截至2025年4月25日（利潤分配方案公告日）收盤，公司股息率高達4%，居上市券商首位。上市十餘年來，公司累計分紅金額已達79.98億元（含稅），且現金分紅佔當年實現可分配利潤比例均超30%，顯著高於行業平均水平；本次中期紅利派發後，累計現金分紅將增至86.84億元（含稅），充分展現了國有金融企業的責任擔當與對投資者的誠意。

擬募資60億強資本！國資股東鼎力護航高質量發展之路

東吳證券的高成長性，離不開股東尤其是國有股東的堅定支持。2025年7月18日，公司公告稱，董事會已審議通過定增議案：擬向包括控股股東蘇州國際發展集團有限公司及其一致行動人蘇州營財投資集團有限公司在內的不超過35名特定對象，發行不超過14.9億股A股股票，募集資金總額不超過60億元。

從募資用途來看，具體包括：向子公司增資不超過15億元、信息技術及合規風控投入不超過12億元、財富管理業務投入不超過5億元、購買科技創新債券等債券投資業務投入不超過10億元、做市業務投入不超過5億元、償還債務及補充營運資金不超過13億元。此舉將進一步提升公司資本實力、抗風險能力與市場競爭能力，爲高質量發展注入動力。

值得注意的是，東吳證券歷次再融資均獲國資股東積極參與。有消息人士預測，此次60億元定增中，國資股東合計認購比例有望繼續超過50%，爲公司發展提供堅實後盾。

文/姜逸

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