半導體板塊爆發！科創AIETF(588790)拉昇漲超2%，成交額超1億元

今日（2025年2月19日），A股三大指數集體走強，截至當前，滬指漲0.61%，深證成指漲0.91%、創業板指漲超1%，半導體芯片、人形機器人、消費電子等板塊漲幅居前。

科創AIETF(588790)漲超2%，成交額已超1億元，換手率9.95%，交投活躍。

科創AI指數漲超2%，成分股多數上漲，凌雲光漲超13%，奧比中光-UW漲超9%，奧普特、格靈深瞳、復旦微電、安路科技、雲從科技-UW等股票跟漲。

其他相關ETF中，半導體ETF漲超3%；科創芯片ETF、芯片ETF、科創100指數ETF漲超2%；科創人工智能ETF、人工智能ETF、科創50ETF漲超1%。

消息面上，華虹半導體預計2025年第一季度銷售收入約在5.3億美元至5.5億美元之間，2024年第一季度銷售收入爲銷售收入4.6億美元，增幅在15%-19.5%。預計毛利率約在9%至11%之間，2024年第一季度毛利率爲6.4%。

國泰君安表示，DeepSeek-R1爲代表的國產開源模型大幅提升了國內模型性能水平、降低了使用成本，對於國內AI應用發展將有顯著的促進作用，未來會看到越來越多成熟產品與之融合，也可能看到更多新的應用場景的涌現，與騰訊類似，其他頭部平臺接入、升級的可能性也在提升，騰訊生態相關的應用及算力公司值得關注。

招商證券指出，DeepSeekR1等國產大模型推出，引發大芯片適配熱潮，促進國產大模型+算力芯片的生態發展；華爲/榮耀/OPPO等手機品牌也紛紛接入，或成爲手機創新下一個突破口；小模型推理能力提升及成本下降，AI端應用落地及創新將持續加速。建議關注受益於國內AI生態發展的國產算力芯片、AI端創新加速的SoC/存儲等環節、自主可控需求相對迫切的先進製造/設備/零部件/材料等上游環節，同時建議關注各科創指數和半導體指數核心成分股，景氣復甦趨勢下把握業績增長有望延續的公司。

中信建投研報稱，當前消費電子行業復甦，行業景氣度回升，“以舊換新”政策撬動替換大市場，伴隨新能源車及AI發展，被動元件需求數量激增，新能源車MLCC用量是傳統燃油車6倍，AI服務器、AIPC、AI手機等MLCC需求量分別增長約100%、40%—60%和20%，同時提出了更高功率、更高頻率、更高可靠性、更小體積等高性能要求；AI服務器用GPU芯片電感需滿足更大功率、更小體積、更低散熱等要求，同時電感需求數量有顯著提升。當前消費電子行業需求復甦向上與AI催化新消費共振，被動元件需求數量、性能要求大幅提升，至2030年AI領域用MLCC及芯片電感年均增速預計超30%，推薦關注被動元件及上游原材料行業投資機會，尤其推薦上下游一體化。

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