敖翀等：人形機器人+低空經濟助力打開稀土市場空間

中新經緯2月20日電 題：人形機器人+低空經濟助力打開稀土市場空間

作者 敖翀 中信證券金屬行業首席分析師

商力 中信證券金屬分析師

2月19日，工信部就《稀土開採和稀土冶煉分離總量調控管理辦法(暫行)(公開徵求意見稿)》(以下簡稱《總量調控管理辦法意見稿》)《稀土產品信息追溯管理辦法(暫行)(公開徵求意見稿)》(以下簡稱《追溯管理辦法意見稿》)公開徵求意見。

《總量調控管理辦法意見稿》從稀土指標確定與下達、執行和監管等維度作出明確規定，稀土礦產品包括境外進口的稀土礦產品，並強調稀土指標僅下發至國家推動組建的大型稀土企業集團。因此，未來稀土資源或進一步向大型稀土集團集中，進口礦管控或進一步加強，稀土行業供給端剛性邏輯持續強化。《追溯管理辦法意見稿》則提出記錄稀土產品生產、流通、使用等各環節的流向信息，包括但不限於產品名稱、產品類別、產品批號、生產或銷售產品數量等。此辦法有助於打擊非法稀土產品流通，進一步規範市場秩序，維護合法企業的權益。通過總量管理和追溯體系，可動態調控國內外市場供應，同時增強對國際市場的反制能力。

從稀土的應用領域來看，兩大熱門應用將給稀土市場帶來巨大發展空間。

第一，人形機器人或將成爲稀土永磁需求的新增長極。根據2024年4月首屆中國人形機器人產業大會上發佈的《人形機器人產業研究報告》預測，2024年中國人形機器人市場規模約27.6億元，2029年達到750億元，將佔世界總量的32.7%，比例位居世界第一，到2035年有望達到3000億元規模。我們預計在樂觀、中性、悲觀預期下2035年全球人形機器人領域釹鐵硼(第三代稀土永磁材料)需求有望分別增至2.97萬噸、2.36萬噸、1.78萬噸，對應2023-2035年CAGR(複合年均增長率)達83.8%。

第二，低空經濟前景可期，打開稀土永磁遠期需求增長空間。無人機、eVTOL(電動垂直起降飛行器)和直升機等低空飛行器有望成爲低空經濟重要載體，根據Aviation Week Network(航空週刊，隸屬於英富曼會展集團)的預測，2030年、2040年、2050年全球eVTOL交付量有望分別增至2000、12000、33000輛。根據Adamas Intelligence數據，單個eVTOL通常需要約10-20kg的釹鐵硼，我們假設電機更換週期爲4年，中性預期下，2035年、2040年全球低空經濟領域釹鐵硼需求有望分別增至0.92萬噸、1.07萬噸。(中新經緯APP)

中新經緯版權所有，未經授權，不得轉載或以其他方式使用。

責任編輯：宋亞芬