AI需求不減 半導體ETF漲相佳

全球市場已逐漸擺脫4月初以來的關稅風波影響，科技巨頭陸續推出AI新技術應用，也喚回投資人對AI的樂觀情緒。5月微軟在開發者大會上推出Azure AI Foundry，爲整合AI應用程式開發、測試與管理的平臺，可幫助使用者快速部署AI解決方案。而GitHub Copilot也從程式編寫工具升級爲具備代理能力的工程師夥伴，開啓AI代理的新篇章。

此外，谷歌在I/O 2025開發者大會上發佈多款AI應用與全新開發工具，並整合Workspace生態系，投資人認爲，谷歌已重新站穩AI領域的第一梯隊。

而輝達執行長黃仁勳在2025 COMPUTEX上強調，AI已成爲媲美電力與網路的基礎建設，預測AI基礎建設市場將快速擴張。輝達正從科技公司轉型爲AI基礎建設公司，鞏固其在全球AI核心地位，並打造更廣泛的生態系。這也凸顯，AI發展遠比想像快速且多元，科技革命仍爲進行式，半導體長線需求只增不減。

中國信託投信表示，觀察四大雲端服務商今年的資本支出預計成長48.8%，總額達3,230億美元，較前一季預估值高出25%，反映企業對AI基礎建設的高度投資意願，可望帶動先進半導體需求持續攀升。

另外根據麥肯錫調查，全球逾450家半導體企業的庫存水位，已從兩年前高點回落，無廠半導體、晶圓代工及下游ODM、OEM的庫存壓力顯著下降，僅分銷商庫存仍需時間消化。日經產業調查也預估，消費電子與汽車等舊世代半導體的供需失衡問題，將在下半年逐步改善，顯示庫存壓力正逐步緩解。

對此，中信關鍵半導體（00891）經理人張圭慧指出，輝達NVLink Fusion計劃首批合作名單涵蓋聯發科、世芯-KY等IC設計公司，這些臺廠將率先受惠。該計劃將提升伺服器算力密度，帶動伺服器ODM廠如鴻海、廣達，以及水冷技術供應商奇𬭎、雙鴻的需求成長。相關半導體ETF因此具備投資吸引力。

中國信託投信基金經理人葉鬆炫也表示，隨AI需求持續擴張，舊世代半導體市場可望在下半年回穩，半導體設備商的基本面也有望觸底反彈。目前全球前五大半導體設備商的股價本益比低於五年平均，顯示估值仍具吸引力。若市場因關稅等短期因素出現波動，投資人則可採取漸進式佈局，透過半導體相關ETF如中信上游半導體（00941）等，參與產業長期成長。