AI 股四尖兵 高盛按讚

AI示意圖。路透

臺股近日反彈，人工智慧（AI）伺服器相關供應鏈扮演要角，外資高盛於最新報告中指出，對AI伺服器需求未來持續增加保持樂觀，將帶動臺廠相關供應鏈營運表現，其中看好技嘉（2376）、緯創、緯穎、鴻海等，皆給予「買進」評等。

目標價方面高盛給予技嘉、緯創、緯穎、鴻海，分別爲344元、144元、3,838元、233元。

技嘉近日公佈5月營收表現亮眼，單月達470億元，月增55%，年增108%，高盛表示，預計技嘉2025年全年營收年增可達21%，動能來自AI伺服器持續放量與一般伺服器及顯示卡新產品週期，目標價從310元調升至344元。

高盛指出，對技嘉整年保持樂觀看待，不過考量到上半年因關稅疑慮提前拉貨而基期偏高，以及下半年宏觀環境不確定性，預估全年營收年增21%將低於累計今年前五個月的年增34%。

緯創部分，高盛認爲，除旗下子公司緯穎提供的AI ASIC伺服器，因具備較高彈性與較低預算負擔，滲透率持續提升以外，緯創自身AI伺服器從單一零組件，包含GPU模組、主機板、運算板擴展至整機系統，推動營收成長。預估緯創AI伺服器營收佔比，將由2024年的11%增加至2027年的49%。

緯穎方面，高盛預期，在AI伺服器與一般伺服器帶動下，公司接下來數月營收將持續成長。尤其日前亞馬遜宣佈，其Trainium3 ASIC伺服器預計2025年底推出。同時， Meta正在測試一款自家開發的新一代AI訓練用ASIC，皆有助在未來推動緯穎營運。

另外，高盛表示，鴻海具備完整產品組合，並在機櫃級AI伺服器同業中保持競爭優勢。加上其智慧手機業務可望受惠品牌客戶於2025年至2026年的機身外型設計變革，帶動終端市場需求。