A股震盪走低，三大股指小幅低收：3305股收漲，兩市成交近1.6萬億元

8月1日，A股三大股指集體低開。盤初在銀行股拉昇下兩市快速上漲，但午前的跳水導致三大股指早盤低收。午後繼續下探，尾盤迴暖跌幅收窄。

從盤面上看，AI硬件題材普遍回調，CPO、GPU方向領跌；穩定幣、軍工、半導體概念股跌幅靠前；AI應用、光伏、創新藥、智能物流概念股活躍。

至收盤，上證綜指跌0.37%，報3559.95點；科創50指數跌1.06%，報1036.77點；深證成指跌0.17%，報10991.32點；創業板指跌0.24%，報2322.63點。

Wind統計顯示，兩市及北交所共3305只股票上漲，1907只股票下跌，平盤有203只股票。

滬深兩市成交總額15983億元，較前一交易日的19360億元減少3377億元。其中，滬市成交6846億元，比上一交易日8459億元減少1613億元，深市成交9137億元。

據大智慧VIP，兩市及北交所共有63只股票漲幅在9%以上，19只股票跌幅在9%以上。

銀行股再度走強，石油石化領跌

在板塊方面，連續調整的銀行股再度走強，寧波銀行（002142）、青島銀行（002948）、南京銀行（601009）、杭州銀行（600926）、成都銀行（601838）等漲超1%。

電力設備反彈，捷佳偉創（300724）、海優新材（688680）、雙良節能（600481）、金盃電工（002533）等漲停或漲超10%，奧特維（688516）、拉普拉斯（688726）、杉杉股份（600884）等漲超5%。

交通運輸板塊全天強勢，華鵬飛（300350）、申通快遞（002468）、韻達股份（002120）、圓通速遞（600233）、德邦股份（603056）、重慶路橋（600106）等漲超4%。

英偉達產業鏈回調，CPO、GPU方向領跌，源傑科技（688498）、劍橋科技（603083）、東山精密（002384）、芯原股份（688521）等跌超4%。

石油石化領跌，中國石化（600028）跌近5%，通源石油（300164）、準油股份（002207）、中國石油（601857）等跌超3%。

國防軍工跌幅靠前，北方導航（600435）、北方長龍（301357）、佳馳科技（688708）、中無人機（688297）、內蒙一機（600967）、晨曦航空（300581）等跌超5%。

短線存在一定的拋壓釋放

財信證券認爲，成交額上升至1.9萬億元以上，市場承接動能較好，若大盤能快速迎來修復，則仍將處於震盪上行趨勢當中。7月份，A股市場總體呈現震盪上行態勢，三大指數月線均收漲。短期內，投資者需更加關注市場風格變化，把握好題材板塊輪動節奏。中長期看，雖然宏觀經濟及政策未見明顯拐點，但“反內卷”政策將緩解“增收不增利”的困境，支撐A股業績端回暖。預計A股市場大概率維持震盪偏強走勢。

東莞證券表示，連續反彈後，滬指近期在3600點上方遇阻，短線存在一定的拋壓釋放，特別是創業板指收出兩連陰，顯示短期休整壓力加大，而從統計局最新公佈的PMI數據來看，7月份經濟數據或有所走弱，也對基本面帶來一定壓制，短線需要注意市場的震盪反覆。展望中期，7月底政治局會議定調偏積極，在外部經貿摩擦緩和預期、國內穩增長政策持續發力以及流動性環境維持合理充裕的多重因素驅動下，中期市場仍將保持穩定。

華西證券認爲，基本面來看，“反內卷”自上而下加速落地，修正了部分投資者對經濟長期低通脹的預期，A股企業盈利得到提振；資金層面，二季度以來A股上漲行情與“公募、私募倉位擡升、融資資金淨買入”形成了正反饋效應，後續隨着股市賺錢效應顯現，居民增量資金入市亦值得期待，下半年A股或有望衝擊2024年高點。“AI+”等科技敘事延續，科技成長仍是中長期主線。

華泰證券認爲，從中期的視角看，短線的回調將利於行情走得更爲穩固。往後看，隨着下半年重點工作和政策方向的明確，市場對宏觀增量政策的期待仍在，宏觀政策持續發力、適時加力下，將有利於市場預期的穩定。此外，進入8月份，上市公司將迎來中報業績的密集披露，市場資金對業績的關注度有望提升，業績確定性以及與估值的匹配或將是市場資金關注的重心之一。

東方證券認爲，目前中國股市已經進入中長期慢牛階段，指數波動性降低，市場熱點良性輪轉市場出現較大回撤就是低吸良機，以景氣度爲選股依據，比如短期繼續關注景氣度較好的創新藥、軍工、泛科技等板塊。

長江證券研報表示，近期政策密集提及整治“內卷式”競爭，並明確指向“治理企業低價無序競爭，推動落後產能退出”。政策推動下的供給端出清，第一階段行情起於政策預期，而行情主升浪需行業格局改善配合。上一輪過剩主要集中在上游資源行業，而本輪主要集中在中下游行業。策略應對上，可關注兩條主線，一是本身供給端出清時間比較久，供需格局有望改善的行業如農業化工、通用機械、零部件及元器件等。二是政策出清的如水泥、光伏等。