7月中國CPI環比上漲,北京五環外樓市熱度提升 | 財經日日評
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7月中國CPI環比上漲0.4%
8月9日,國家統計局公佈數據顯示,7月份,擴內需政策效應持續顯現,居民消費價格指數(CPI)環比由上月下降0.1%轉爲上漲0.4%,同比持平,扣除食品和能源價格的核心CPI同比上漲0.8%,漲幅連續3個月擴大。7月份,其他用品及服務、衣着、生活用品及服務價格同比分別上漲8.0%、1.7%和1.2%,教育文化娛樂、醫療保健、居住價格分別上漲0.9%、0.5%和0.1%;交通通信價格下降3.1%。
全國工業生產者出廠價格指數(PPI)環比下降0.2%,工業生產者購進價格環比下降0.3%,降幅比上月分別收窄0.2%和0.4%。工業生產者出廠價格同比下降3.6%,工業生產者購進價格同比下降4.5%。1—7月平均,工業生產者出廠價格比上年同期下降2.9%,工業生產者購進價格下降3.2%。(國家統計局官網)
|點評|7月暑期出行熱潮下,機票、住宿等服務業價格回暖。多個行業展開“反內卷”行動,工業消費品價格明顯回升。食品價格整體是CPI的拖累項,特別是生豬價格,儘管農業部提出減少能繁母豬存欄、減少二次育肥等“反內卷”措施,但由於行業集中度較低,對供給端的控制效果較爲有限。下游需求修復速度緩慢,單純的價格上漲或將對需求提振起到反作用,從而繼續壓低CPI數據。
“反內卷”的效果暫時在PPI數據上未能充分體現,上游企業上調產品價格後,下游企業初期接受度較低,以消耗庫存減少原材料購入爲主。隨着時間推移,下游企業不得不購入原材料維持生產,實際成交價格逐步上行,9月PPI或將拐頭向上。
新政拉動北京五環外樓市熱度提升
8月11日消息,北京市住房和城鄉建設委員會、北京住房公積金管理中心近日聯合印發《關於進一步優化調整本市房地產相關政策的通知》,自2025年8月9日起施行。《通知》明確,符合北京市商品住房購買條件的居民家庭,購買五環外商品住房(含新建商品住房和二手住房)不限套數。
多個北京五環外新房項目售樓處稱,週末兩天看房人數明顯增加,某項目8月9日首次啓動認籌,當天認籌了50多套,半夜12點還有客戶訂房。業內人士表示,新政的拉動效應非常明顯,五環內外在售項目到訪量都有所增加,預計北京五環外新房市場有望迎來銷售高峰。(證券時報)
|點評|自去年9月底降低首付比、放鬆購房社保要求等措施後,北京進一步大幅優化樓市政策。近期房地產市場轉爲弱復甦,新政出臺或能促進市場平穩修復。限購鬆綁疊加住房公積金貸款額度提升,有望帶動此前觀望已久的購房羣體加速入市。同時,無論是新房還是二手房市場,目前北京的房源大多在五環外,限購調整也能夠緩解外圍區域的去庫存壓力。
房地產市場進入調整期後,各地的樓市政策轉向,此前抑制市場過熱的限購政策逐步放開。目前,北京的限購鬆綁多集中於五環外區域,調整的節奏較爲穩健,後續隨着市場變化仍有操作空間。北京以外,各地放鬆限購、公積金優化等政策或也會進一步推出。
廣汽埃安擬不超過30%入股華望
8月11日消息,廣汽埃安計劃對華望汽車進行投資,股權比例將不超過30%。今年3月,由廣汽集團投資15億元設立的新公司華望汽車正式成立。廣汽集團在互動平臺表示,華望汽車作爲廣汽集團與華爲戰略合作的重要載體,將充分整合雙方在智能化技術、產品開發及產業鏈資源等各方面的優勢,打造面向30萬元級高端市場的創新產品。
2025年,廣汽埃安單月銷量從高峰期超5萬輛跌至月均2.5萬輛左右,且多月同比下滑超20%。數據顯示,2025年7月,廣汽埃安銷量爲26557輛,同比下降24.6%,目前仍未走出低谷。(財聯社)
|點評|難以挽回的銷量頹勢下,廣汽埃安重啓了和華爲的深度合作。作爲昔日的明星新勢力品牌,得益於網約車市場增長,廣汽埃安曾創下銷量巔峰。然而隨着網約車市場的紅利消退,國內車企競逐智駕的腳步加快,廣汽埃安的表現也逐漸落後。此前出於技術主導權考慮,廣汽埃安將華爲從共同開發者降格爲零部件供應商,如今回看或是一次戰略誤判。
智駕能力存在短板,廣汽埃安的銷量神話迅速褪色。在掌握主導權之前,廣汽埃安想要繼續留在牌桌,不得不重新藉助華爲的力量。不過,即使重啓與華爲的合作,在當前激烈的競爭格局下,廣汽埃安想要翻身還是有較大的挑戰。
工業富聯上半年淨利潤增長超38%
8月10日,工業富聯發佈2025年半年度報告,受益於AI相關業務強勢增長,公司上半年實現營收3607.59億元,同比增長35.58%,歸母淨利潤121.13億元,同比增長38.61%,均創同期歷史新高。其中,第二季度單季營收首次超過2000億元達2003.4億元,同比增長35.9%;淨利潤爲68.8億元,同比增長51.1%,也均創下同期歷史新高。
雲計算業務方面,工業富聯第二季度整體服務器營收增長超50%,雲服務商服務器營收同比增長超150%,AI服務器營收同比增長超60%。業界關注的GB200系列產品實現量產爬坡,良率持續改善,出貨量逐季攀升。(澎湃新聞)
|點評|全球科技企業對於AI基礎建設投資熱度有增無減,工業富聯作爲行業內重要的高端硬件代工廠,業績自然跟着水漲船高。AI服務器市場快速增長,雲服務器需求同步提升,英偉達新一代GB200系列AI芯片進入量產階段,共同提振了工業富聯業績。
富士康曾將自己的機器人、人工智能等科技屬性較高的代工業務拆分出來,成立了工業富聯。工業富聯產品的科技含量確實很高,但工業富聯在相關產業鏈中,仍然未能擺脫代工廠身份,終端產品自研成分較低。富士康低毛利率、低議價權的劣勢,在工業富聯身上仍未改變。
蘋果計劃推出全新AI語音控制系統
8月11日消息,蘋果準備在明年春季推出一項可能徹底改變iPhone使用方式的重大功能——全新的AI語音控制系統。這項基於升級版App Intents的技術將讓用戶僅通過語音指令就能精確控制應用程序,實現真正的免觸控操作體驗。根據最新計劃,公司目標是在明年春季,隨同更廣泛的Siri基礎設施改革一同推出這一功能,並進行大規模的市場推廣。
這意味着用戶將可以完全通過語音指令,讓Siri完成一系列操作。例如,用戶可以說“找到一張特定的照片,進行編輯,然後發送出去”。從理論上講,Siri將能像用戶手動操作一樣,精確地在App自己的界面內執行指令,而無需開發者進行額外的深度集成。(華爾街見聞)
|點評|通過語音指令控制手機聽起來不算什麼太大的技術革新,蘋果的這套系統,可能更多的是爲接下來的智能顯示屏、桌面機器人等新產品打基礎。現在部分AI智能體已經可以幫助用戶操作應用,例如自己打開網購軟件比價,蘋果希望將這種功能普及到更多應用中,並加入語言控制,實際效果還得看蘋果AI的能力是否能理解並自動運行用戶多樣化的需求。
蘋果現在缺乏“殺手級”的硬件產品,用AI語音系統,增強蘋果生態內硬件之間的互聯互通,是一個不錯的思路。不過,蘋果在AI技術方面舉步維艱,內部對於技術應用方向產生分歧,不少AI人才被挖走。AI語音控制系統能否如期落地,使用體驗究竟如何,還得等到明年春天再看。
期貨業將迎來“反內卷”新規
8月11日消息,中國期貨業協會就《期貨公司經紀業務不正當競爭行爲管理規則(徵求意見稿)》公開徵求意見。此次發佈的《規則》共19條,主要包括四個方面。
一是明確經紀業務不正當競爭行爲的內涵。二是規範期貨經紀業務手續費管理,包括手續費定價、公示、收取等。三是明確期貨經紀業務活動的禁止性行爲,包括片面揭示風險,虛假宣傳,誤導客戶;故意歪曲詆譭其他公司以攬客,破壞行業生態;手續費低於交易所標準,擾亂市場價格體系;以低於服務成本的手續費開展惡性競爭,變相降低手續費;以及其他違規競爭行爲等。四是強化投訴舉報和自律管理。(界面新聞)
|點評|期貨市場採取T+0的交易模式,買入或賣出隨時可以平倉。對於高頻交易的投資者來說,交易手續費是一筆不可忽視的成本。因此,很多期貨公司抓住客戶追求低手續費的心理,不斷調低手續費,最後每手交易只收一分錢的手續費也屢見不鮮,嚴重削弱了期貨公司的盈利能力,擠壓了中小期貨公司生存空間。《規則》重點在手續費的收取上作出規定,推動行業走上長期健康發展的正軌。
無論是期貨還是股票市場,近年來用戶對於金融機構的要求不斷增長。金融機構不光要能爲客戶提供流暢的交易通道,還需要爲客戶提供真實可信的投顧服務,這些要求無疑提高了金融機構的經營成本。國內金融市場的大門正在向全球敞開,本土金融機構更需要抓住窗口期,提升綜合實力。
碳酸鋰期貨行情捲土重來
8月11日,碳酸鋰期貨主力合約開盤即漲停,大漲8%,觸及81000元/噸,突破7月“反內卷”行情時的高點。最新消息面上,寧德時代江西宜春梘下窩鋰礦正式確認關停。寧德時代週一早盤在投資者互動平臺表示,公司在宜春項目採礦許可證8月9日到期後已暫停了開採作業,正按相關規定儘快辦理採礦證延續申請,待獲得批覆後將盡早恢復生產。
據悉,寧德時代梘下窩礦的碳酸鋰月產量7000—8000噸,佔國內碳酸鋰產量的9%—10%。根據東吳證券電新研究團隊的測算,受停產影響,8月可能出現6000噸以上供給缺口。表觀去庫明顯,9—10月輝石有一定增量,但在需求增長的前提下,仍無法彌補雲母的供給缺口。(綜合財聯社)
|點評|期貨市場出現“一字板”的情況並不多見,這次寧德時代鋰礦確認停產,讓碳酸鋰空頭們很是受傷。從上星期開始,寧德時代梘下窩礦停產的消息就在市場中廣泛流傳,帶動碳酸鋰期貨價格大幅上揚。一方面該礦山佔國內碳酸鋰產量比例確實可觀,停產後短期內國內將面臨明顯的供給缺口;另一方面,前期焦煤、工業硅等期貨品種的強勢上漲行情過後,期貨市場中對於減產的“反內卷”行情參與熱情極高,共同推動碳酸鋰期貨出現罕見的“一字板”。
去年寧德時代的梘下窩礦就曾因爲碳酸鋰價格過低,跌破成本價而停產,彼時碳酸鋰期貨市場的漲幅僅持續了一天。從中長期的供需角度來看,寧德時代梘下窩礦復產只是時間問題,而需求端增速則較爲緩慢。
週一兩市震盪走高滬指漲0.34%
8月11日,市場全天震盪走高,創業板指領漲,滬指、深成指盤中均再創年內新高。滬深兩市全天成交額1.83萬億,較上個交易日放量1167億。盤面上,市場熱點良性輪動,個股漲多跌少,全市場超4100只個股上漲,逾百股漲超9%。從板塊來看,PEEK材料概念股再度爆發,算力硬件股震盪走強,鋰礦股集體大漲。下跌方面,銀行、黃金、影視、工程機械等板塊跌幅居前。
截至收盤,滬指報3647.55點,漲0.34%,成交額爲7513億元;深成指報11291.43點,漲1.46%,成交額爲10756億元;創指報2379.82點,漲1.96%,成交額爲5360億元。(新浪財經)
|點評|週一兩市震盪上行,滬指距離去年十月高點僅剩一步之遙。臨近尾盤市場略有回落,場內承接力較強。從盤面上看,寧德時代旗下的一個鋰礦停產,碳酸鋰、電池等相關概念股全天領漲。英偉達等美國芯片出口商對華產品出口限制有望放寬,蘋果被爆計劃搭載全新AI語音控制系統,消費電子板塊走高。
去年10月滬指的3674點實際上並非成交密集區,但從指數上來看幾乎不存在壓力。不過,市場已經將其視作一個重要的心理關口,滬指站上3674點後,市場內看多的情緒或將更加旺盛。
文中股市、期貨內容僅供參考
不構成投資建議
欄目主編|魏英傑| 主編|何夢飛
時代造就企業家,企業家也影響時代,企業賽道的長度和雪的厚度決定了戰略的意義。吳曉波激盪講堂秋季課即將開啓,9月19日—21日,和吳曉波一起前往海濱之城大連,開啓“週期之門”。
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