7月25日盤前／川普推動 AI 投資計畫 臺股技術面強勢維持高檔震盪

昨日盤勢

繼日本之後，歐盟也傳出與美國關稅談判比照日本模式，期望將關稅稅率談在15%，並即將達成協議，激勵投資氣氛持續樂觀。川普向外界再次宣示，美國將全力搶佔全球AI市場，加上Alphabet上季財報優於預期並上調全年資本支出，AI族羣持續爲盤面焦點。

此外，大陸「雅下工程」規模高達5兆元，全球原物料包括鋼鐵、塑膠、水泥、玻璃及散裝運輸同步受惠，相關概念股齊力走揚。國防部亦宣佈未來兩年內將採購近5萬架軍用商規無人機，總金額上看新臺幣500億元，軍工股買盤增溫。亞洲生技大展週四登場，惟生技股因盤面重心落在電子股而表現平淡。

權值股表現方面：臺積電（2330）收平盤、鴻海上漲4.81%、聯發科收平、廣達上漲1.70%、臺達電下跌0.38%。熱門強勢股如高技、臺玻、達運光電、升貿、州巧、事欣科、合正等13檔漲停；光聖、金居、偉訓、鑫科等漲幅超過6%。弱勢股方面，興採、臺新辛特跌停，臺新金、柏文、德晉等跌幅超過4%。

加權指數終場上漲55.06點，收在23373.73點，成交量爲3407.21億元。三大類股漲跌互見：電子+0.40%、傳產+0.01%、金融-0.56%。次族羣表現以玻璃（+8.08%）、數位雲端（+1.50%）、運輸（+1.17%）較佳。

資金動向

三大法人合計買超127.1億元，其中外資買超101.53億元，投信賣超7.55億元，自營商買超33.13億元。

外資買超前五大：鴻海、臺玻、中信金、元大金、玉山金；賣超前五大：臺新金、永豐金、兆豐金、第一金、南亞科。

投信買超前五大：臺新金、第一金、金居、材料\*-KY、南亞；賣超前五大：中信金、元大金、緯創、英業達、國泰金。

資券變化方面：融資增加12.44億元，餘額達2292.27億元；融券減少2.56萬張，餘額爲26.27萬張。外資臺指期空單增加89口，淨空單爲47930口。借券賣出金額93.0億元。

類股成交比重：電子75.56%、傳產18.57%、金融5.87%。

今日盤勢分析

美國7月綜合PMI初值升至54.6，創今年高點，服務業表現強勁，抵銷製造業疲弱。上週初領失業金人數21.7萬人，優於預期，顯示勞動市場具韌性。市場憂慮關稅影響企業成本，物價可能升溫，對聯準會降息預期仍保守。

川普視察聯準會總部翻修工程期間再次呼籲降息。美股四大指數漲跌互見，標普500與那斯達克創新高，臺積電ADR上漲0.53%。

1. 超微執行長蘇姿豐指出，從臺積電亞利桑那廠取得的晶片成本高於臺灣，但有助於分散供應風險，避免重蹈疫情期間的缺料困境。AI行動方案成爲美國推動重點，預示AI供應鏈將持續成爲科技主流。

2. 「雅下工程」規模龐大，加上川普關稅政策逐步明朗，帶動鋼鐵、塑膠、水泥、玻璃與散裝等原物料族羣表現突出。玻陶指數連兩日強漲，成爲盤面焦點。

3. 技術面上，加權指數緩步墊高，站穩所有均線之上，日KD、RSI與MACD指標延續多頭訊號，預估短線在關稅消息出爐前維持高檔震盪格局。OTC指數在世芯-KY領軍下表現強勢，後續有望挑戰半年線。

4. 資金聚焦AI概念、PCB供應鏈、光通訊、軍工、散裝航運等族羣，如世芯-KY、健策、高技、臺玻、光聖、中光電、慧洋-KY等表現亮眼。

投資策略

市場情緒受到美歐關稅談判進展與AI題材推升，標普與那斯達克再創新高。大陸政策支持雅下工程與反內卷改革，傳產與原物料族羣具中長線題材。

臺股技術面持續強勢，惟關稅結果尚未出爐，短期料將持續高檔震盪。建議操作以選股爲主，佈局流動性佳之中大型權值股，聚焦AI概念股、臺積電供應鏈、PCB供應鏈、散裝航運、生技、工具機與臺幣升值概念股等族羣。

20250725