6月市場數據及重點事件分析 | 投研報告

金元證券近日發佈計算機行業月報：本月計算機行業正向催化事件包括英偉達重返全球市值第一和華爲雲盤古大模型5.5的重磅發佈，另外，本月蘋果WWDC2025似乎未達市場預期。計算機行業指數在本週的強勢表現或將歸結爲特殊的時間節點，從歷史上看計算機行業在7月難有表現，目前判定計算機行業中期趨勢性行情的條件尚不充分。

以下爲研究報告摘要：

我們5月28日報告預測由於計算機行業的投資熱度逐步下降，市場熱點正向一些傳統行業轉移，計算機行業難於在6月走出獨立行情。

A股6月內大部分時間印證了我們這一判斷，但在6月23日到6月27日區間，計算機行業走勢超出了我們的預期。

本月計算機行業正向催化事件包括英偉達重返全球市值第一和華爲雲盤古大模型5.5的重磅發佈，另外，本月蘋果WWDC2025似乎未達市場預期。計算機行業指數在本週的強勢表現或將歸結爲特殊的時間節點，從歷史上看計算機行業在7月難有表現，目前判定計算機行業中期趨勢性行情的條件尚不充分。

維持計算機行業增持的投資評級，目前市場多個行業對於資金的爭奪並未終結，建議繼續觀察行業在7月初的市場表現以確定月末行情性質。

風險因素分析：宏觀刺激政策不及預期風險、境外對中出臺針對性措施風險、中美關稅戰進一步升級等。（金元證券 周強）