5月市場重頭戲 ETF除息＋換股秀 1兆資金大風吹

5月ETF除息＋換股大秀上演

金融股優配息讓市場再次關注高殖利率題材，5月總計有20檔ETF將除息與換股，其中，11檔除息、18檔定審成份股、9檔同時在5月除息與換股，總計將牽動1.06兆元資金板塊大風吹。

最受市場矚目的是，受益人數超越172萬的國泰永續高股息ETF，每受益權單位將配息0.47元、換算年化配息率高達9.25％。

據統計，11檔5月除息的ETF中，僅兩檔沒有在5月一起更換成份股，分別爲統一ESG投等債15+、元大臺灣ESG永續，而其餘將除息與換股的ETF中，有兩檔千億級以上規模的ETF，爲國泰永續高股息、元大臺灣價值高息，最新規模分別達4,162.67億元、1,254.58億元；接續300億元規模ETF俱樂部也有兩檔，爲統一臺灣高息動能、羣益優選非投等債，規模分別達359.91億元、345億元。

檢視季配息的國泰永續高股息，本次公佈配息金額高達息0.47元，以最新收盤價20.31元換算、年化配息率衝破9％；規模也在千億以上的月配型元大臺灣價值高息，連續五個月配出0.03元，以最新收盤價8.66元換算、年化配息率則約4.15％。

法人提醒，高股息ETF即將進入換股高峰，應提前檢視投資清單中ETF成份股的持股重複性是否過高，集中度高的持股於換股旺季時，可能會有「持有成本互相疊加」的隱性成本，並留意ETF產業分散性、不合理的息率等。

國泰永續高股息經理人遊日傑指出，像是成份股中含有這波動盪相對抗跌的金融股與電信股，今年中華電信每股將配發5元現金股利，爲2017年以來最高、中信金今年現金股利配2.3元，創十年新高等。

而18檔5月將換股的ETF中，有9檔沒有跟着除息、僅定審成份股。其中，羣益臺灣精選高息爲千億元級規模ETF、達3,426.66億元，該檔ETF日前更改指數編制規則，總成份股檔數由現行的30檔放寬至40檔、放寬單一持股上限至15％，換言之，將於本次換股多納入10家公司；法人分析，這項改動可望讓資金髮揮更大的效益達成「精準高息」，主軸是讓前幾名的股票可以買的更多，另方面也能避免「買太多、太集中」。

元大臺灣價值高息則反其道而行，近日公佈成份股調整檔數上限由15檔降至10檔。