00919、00878、0056破年線還買?知美「持續定期定額」:行情好就免擔心配息卡關
臺股近期波動加劇。中央社
上個月市場謠傳,金管會將要限制高股息ETF,不能配出10% 的高息,結果金管會馬上澄清,這只是收益平準金的使用指引,高股息ETF一樣可以配股息、配資本利得,只要市場行情夠好,一樣可以配出10% 的高息。
自從2023年,高股息ETF人氣暴增,各大投信爲了避免高股息ETF的成分股配息遭到稀釋,紛紛加入收益平準金機制。而這時候就已經有所謂的收益平準金動用辦法。
這次舊話題被特別提出來討論,甚至換上一個特別聳動的標題,究竟是不是爲了把高股息 ETF 的投資人嚇出場?知美只能說,公道自在人心。
收益平準金的使用說明
先說結論:不但不會少領息,反而還會保障能夠領到真正的配息。這份指引,目的是避免投信業者過度使用收益平準金。以下統整3重點:
第一、ETF實際配息率必須小於指數同時期的參考配息率。
ETF配多少錢,不是投信隨便決定,而是必須參考追蹤指數的實際表現。不可以明明成分股都沒有配息,市場的價格不斷下跌,結果配出幾十%的殖利率。
第二、收益平準金的使用時機。
收益平準金存在的目的,就是避免成分股配息後,太多投資人涌入,導致ETF的配息被稀釋。
所以收益平準金就是當ETF的單位數在短期內大幅度增加,實際配息率小於參考配息率的時候使用。
如果今天規模沒有增加,配息也沒有被稀釋,投信就不需要動用收益平準金。
第三、ETF 配息的優先順序是股息、利息、資本利得。
而且收益平準金必須按照配息次數平均發放,不能在某一個月把收益平準金一次發出去,必須十二個月分次發出。
知美定期定股高股息ETF的目的很單純,就是想要在投資的過程裡面,可以持續領息、持續獲得現金流。所以我不會要求單一種ETF資本利得高、配息也高、抗跌又反彈高,甚至還要求它低波動,這是不可能發生的事情。
0056、00878 跟 00919,每月領到一萬元的配息,需要持有幾張?
00919需要投入的總成本金額最低,只要 892,924 元;0056則是需要投入 1,220,473 元;受益人數最多的00878,需要投入的成本金額最高,總共需要 1,593,000 元。
只是這次金管會消息一出,投資人的反應這麼大,知美相信多少也跟高股息ETF無法連續填息有關係。
2024年以來:殖利率最高的00919,填息機率只有50%,最低;反而是殖利率最低的00878,填息機率83.33%,最高。
也剛剛好對應到知美前面說的,其實高股息ETF能夠配出真正的高息,就是在保障投資人這句話。因爲殖利率不是投信用來吸引投資人的方法,投資人選擇高股息,目的只是安穩領息,而且不是左手換右手,必須領到真金白銀。
當然,實際的配息表現,還是要等投信公告最準確。但是至少在現階段,我們還不需要擔心高股息 ETF 的配息來源突然卡關。
0056、00878、00919 三檔高人氣 ETF 的規模,都已經突破 4000 億,但是隻有受益人數最高的 00878,經理費、保管費最低。
而追蹤指數的不同,連帶也讓追蹤的檔數不一樣:00878 成分股只有 30 檔,00919 成分股有 40 檔,0056 成分股最多有 50 檔,最符合 ETF 持有一攬子股票是爲了分散風險的目的。
殖利率表現方面,00919 羣益臺灣精選高息,殖利率 13.44% 表現最驚人。
今年以來實際的含息總報酬率表現,0056 元大高股息的 4.19% 最高,00878 的 0.63% 排名第二,00919 則是負的 1.85% 排名第三。
另外,現在這三檔高股息 ETF 價格低於年線,所以有不少觀衆朋友詢問知美:現在適合進場嗎?能不能夠進場,因爲知美不知道你的收入,不知道你的存款,不知道你投入的金額,所以希望你可以自己根據自身的條件做出判斷。
而想要獲得對應的殖利率,0056、00919 目前的殖利率高於 9%,00878 的殖利率落在 7% 到 8% 之間。
總結來說,投信投顧公會提出的 ETF 採用收益平準金作爲收益分配來源的實務指引,並不是限制高股息 ETF 殖利率,反而保障投資人領到真實殖利率。
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